香港持有拍照的加密货币交易所一览

香港作为国际金融中心，一直在积极推动虚拟资产的发展和监管。近日，香港证监会发布了一份咨询文件，就虚拟资产交易平台的监管框架和发牌制度提出了一系列的建议，引起了市场的广泛关注。那么，香港有那些加密货币交易所已经持有牌照呢？这些交易所又将如何调节新的监管要求呢？本文就将给大家带来详细分析

新发牌制度生效两个月后，香港第一批“持牌”加密货币交易所落地。

8月3日，HashKey Exchange、OSL Digital Securities相继宣布，获得香港证监会批准，允许面向零售用户提供虚拟资产交易服务。

“第一批获批的是这两家机构也在意料之中，更准确地说这两家机构的牌照是获得了‘升级’，因为之前他们就是持牌交易所。”有业内人士指出。

据透露，香港第一批加密货币零售业务牌照就此已发放完毕，自8月3日起，两家交易所将可正式向零售投资者提供比特币及以太坊等主流加密货币的数字资产交易服务。

“目前基本可以确定有BTC、ETH与USDC。未来其他币种上架交易所还需要经过香港证监会漫长的审核，符合监管规定的才能上架。”有业内人士告诉记者。

更多机构也透露其仍在申领香港的零售合规牌照。其中，OKX方面透露，现在已经准备的差不多，如果一切顺利，预计9月份会提交统计结果。Huobi交易所方面则向记者表示，牌照还在申请中。

第一批牌照落地

8月3日，HashKey、OSL获香港证监会许可升级1号（证券交易）和7号（提供自动化交易服务）牌照，被允许从事香港加密货币零售业务，成为香港开展零售数字资产交易的新监管要求自2023年6月1日生效以来，第一批获得牌照的机构。

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自8月3日起，两家机构将正式向零售投资者提供比特币及以太坊等主流货币的数字资产交易服务。

OSL是金融科技和数字资产上市公司BC科技集团旗下的加密货币交易所，HashKey是数字资产管理和金融业务集团HashKey Group旗下的加密货币交易所，原名HashKey Pro，两家机构分别在2020年获和2022年获得了香港虚拟资产交易牌照。

香港证监会此前采取的是“自愿发牌”制度，从事非证券型代币的虚拟资产交易平台不需要持牌，只有OSL和HashKey两家交易所获得了牌照。但随着市场的变化，“自愿发牌”制度难以覆盖以零售投资者为主、以非证券型代币为主要交易对象的市场。

为适应市场变化和顺应监管需求，香港立法会于2022年12月7日通过了《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》的最新修订（《打击洗钱条例》），香港全新的虚拟资产服务商发牌制度（即“新发牌制度”）于2023年6月1日起正式实施。

在新发牌制度下，所有在香港展业或向香港投资者推广的虚拟资产交易平台都需获证监会发牌并受其监管。因此新发牌制度6月1日生效后，香港证监会开始接受VASP（虚拟资产服务提供商）牌照申请。

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而HashKey和OSL由于此前已持有香港1号牌和7号牌，因此可以通过简易程序完成牌照升级。

据悉，HashKey交易平台除了提供法币出入金的支持，还将与包括香港发钞行在内的商业银行合作，为用户提供便捷的法币存取款服务。

在投资者保护方面，OSL将继续贯彻其针对客户保障的政策，并保持严格的冷热数字资产钱包储存比例以保护客户资产。

更多交易所申请牌照中

新发牌制度推出以来，已有多家加密货币相关机构表示在申请新发牌制度下的牌照。

根据不同的监管授权，香港证监会根据《证券及期货条例》，对虚拟资产交易所进行的证券型代币交易作出监管（1号牌+7号牌）；同时亦会根据《打击洗钱条例》，对虚拟资产交易所进行的非证券型代币交易作出监管（VASP牌照）。

也就是说与已拥有1号牌和7号牌的HashKey和OSL不同，其他交易所需同时申请数字资产牌照及虚拟资产服务提供商牌照（VASP）。

OKX的香港零售牌照申请大致分为两个阶段，即公司构架搭建及公司注册等前期准备阶段（预计需要2-3月）和香港证监会审批阶段（预计4-6个月）。

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“如果一切顺利，OKX预计9月份会提交审计结果，但具体通过以及拿到牌照的时间还要等待香港证监会届时的回复，但在获得批准前并不影响OKX在港业务的顺利开展。”Lennix表示。

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Huobi（火必）全球顾问委员会成员孙宇晨之前在媒体节目中表示，火必在5月底提交了VASP的申请，其中包括18个月的宽限期，监管机构可以批准或拒绝该申请，但“火必最快可能在今年年底在香港获得加密货币交易牌照”。

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火必正在香港申请交易所牌照

而在20日傍晚，火必全球顾问孙宇晨发推宣布，火必正在香港申请交易所牌照，并会成立「火必香港」（Huobi Hong Kong）专门对香港市场。该交易所将完全遵守当地法规，并为客户提供一系列交易对和服务。此外，新的交易所将着重于香港的机构投资者和高净值个人提供交易服务，将其定位为希望进入加密货币市场的亚洲大型投资者的一个可信赖且安全的平台。

孙宇晨表示，有了新的许可，Huobi将能够向香港的客户扩展其服务和产品，从而提供更广泛的加密交易和投资选择。

早前总部位于新加坡的星展银行亦发声明会在香港申请相关牌照，以便向当地客户提供加密货币服务。

香港将允许散户投资者交易加密货币

除了虚拟货币监管牌照外，此次咨询会讨论的另一个重点是：「容许零售投资者使用持牌虚拟资产交易平台」。这让原本规范专业投资人使用的香港持牌交易所，有机会获取更大的市场。

此外，香港提出一项计划，将允许散户投资者交易诸如比特币和以太币等加密货币，朝着成为加密货币中心的目标迈出重要一步。

而监管会在发布的咨询文件中也表示，在具备诸如知识评价，风险评估，和对风险敞口实施合理限制等保障措施后，零售投资者将被允许在证监会发牌的交易所交易这些大型加密货币。

证监会没有具体说明将允许散户投资者交易哪些大型代币。不过咨询文件称，「合资格的大型虚拟资产」须获得纳入至少两个独立指数提供商所推出的至少两个「获接纳的指数」；且至少一个指数的提供商具备发布传统非虚拟资产金融市场指数的经验。

证监会开放散户的理由：

证监会表示，过去按照《证券及期货条例》申请的交易所已有两家（BC科技的OSL数字证券、HashKey集团的Hash Blockchain），数年后已制定新的政策，让零售投资人有限度地投资虚拟资产，像是在2022年1月开放的虚拟资产衍生品，还有2022年10月的ETF（目前已有三档）。

证监会认为，随着许多国际金融机构与业者都已涉足，透过传统金融导入的制度与监控措施，虚拟资产市场已大幅转变。证监会经权衡后，认为应容许各类投资者使用持牌交易所服务。

香港虚拟资产监管带出「香港概念币」热潮

香港牌照的出现，也让加密市场呈现「香港概念币」疯涨的热潮，包含FIL、VET、NEO、LRC、CFX、ACH都有逾10%-50%的涨幅，其中中国公链项目Conflux上周宣布与中国电信合作推出香港虚拟内存块链BSIM卡，其代币近7日更是暴涨约433.2%。

全球虚拟资产监管进度

目前全球多个国家和地区都在积极推动虚拟资产相关的监管工作，其中利用牌照制度施加约束是当前最主要的方式。据统计，全球范围内至少有14个国家或地区，推出了与数位货币相关的监管牌照，各国的数位货币牌照，大多都是颁发给所在国注册企业，监管主体主要是提供数位货币交易、数位钱包服务的公司，主要监管目的是反洗钱与反恐怖融资。

以美国为例。美国各州对虚拟资产的态度各有不同，但对虚拟资产交易施加监管已经成为共识：纽约州对数位货币交易所实行严格管控，目前只有少数交易所获得了授权许可；华盛顿州于2017年4月颁布5031法案，该法案规定华盛顿州所有货币交易所，包括虚拟货币营运商，都必须申请牌照才可营运。其他州也都在美国证监会的规定下，积极采取措施，对数位货币交易实施牌照化管理。

日本金融厅（FSA）也透过颁布《支付服务法案》，对数位货币交易所实施全方位监管：所有在日本境内营运的交易所，必须获得财政部与FSA的牌照授权。

除此之外，新加坡、泰国、澳大利亚等国也将虚拟资产交易纳入监管框架，利用牌照制度进行规范。从这点看，香港此次提出的开放牌照模式，符合当前全球虚拟资产监管的主流趋势。

香港加快完善虚拟资产监管，或成数位中心

中伦文德律师事务所高级合伙人陈云峰律师认为，咨询文件符合香港证监会对于虚拟货币的一贯的监管态度，只是更细化的监管标准。所有虚拟资产，包括比特币、以太币等加密货币的交易、或者衍生品交易，都会落入规管范围。

与此前SFC的监管态度相比，此次提出的监管制度覆盖范围更广、监管框架更全、发牌条件更严，同时监管重点更明确、惩处力度也更大。

香港监管当局希望日后所有虚拟资产交易平台，都需符合监管框架或牌照制度的要求，才能进行交易，并将接受监管，确保公平竞争环境，减低投资者风险。可以预期的是，如果发牌制度确立，为取得在香港的合规经营资质，以调节新的监管要求，已在香港设有经营主体的虚拟资产交易所将会尽快申请牌照；而对于其他很多在港有实际业务，但所在地此前并不设在香港的交易所，可以选择在港注册新的实体，或有选择地退出香港市场。而这可能取决于在香港虚拟资产交易的市场规模，与申领牌照可能付出的成本。

从过往看，从SFC手中拿到虚拟资产牌照的难度并不小。公开数据显示，自2019年SFC颁布虚拟资产监管框架之日起，已有数家机构向SFC提出了发牌申请，但实际拿到牌照少之又少。到2020年8月，仅BC科技集团宣布旗下OSL平台，于香港虚拟资产监管架下营运第1类（证券交易）及第7类（自动化交易服务）受规管活动的牌照申请，获得SFC发出原则上批准通知书。

如果牌照难拿，明修栈道，暗度陈仓短期内也将难以杜绝。九四之后，币安一度远走海外，布局海外市场，但中国用户今天仍可以透过其他渠道下载并使用其服务，多家在中国开展加密业务的经营主体也常设海外。针对香港的监管，如果交易所明确不在香港开展相关业务，但在港人员也可能透过其他渠道，自发使用交易所提供的服务。

当然，牌照不仅有利于监管当局的管理监督，也将大幅提升交易所自身公信力与市场影响力。如今，火币、OKEx、币安等主要交易所都或多或少拥有了数个国家的经营牌照。在自身条件与监管要求都允许的情况下，SFC发放的牌照吸引力毋庸置疑。

作为国际金融中心，香港的市场包容性和制度前沿性是推动虚拟资产监管的关键。虚拟资产在全球金融市场日益活跃，重要性也愈加凸显，加快对虚拟资产监管制度的完善，无疑有利于巩固香港国际金融中心的地位，也有利于金融科技的创新与发展。

香港有那些加密货币交易所已经持有牌照？

截至2023年4月，香港有两间虚拟资产交易平台已经持有由证监会发出的相关牌照。根据证监会的描述，这些平台能够进行虚拟资产的交易，形式可以是数字代币，其中包括加密货币。两个交易平台分别为HashKey Pro，为Hash Blockchain Limited旗下的虚拟资产交易平台；以及OSL Exchange，为OSL数字证券有限公司旗下的虚拟资产交易平台。

而除了上述两个的交易平台外，媒体亦有报导部份加密货币交易所及券商，正打算向证监会申请牌照。

香港可以合法买加密货币吗？

到目前为此，这个问题的答案依然是：可以。

根据由投资者及理财教育委员会（投委会）负责管理的网站钱家有道所述，加密货币在香港被视作虚拟商品，强调并非法定货币，并且不具备成为支付媒介或电子货币的条件。作为一种虚拟商品，加密货币在香港可以合法地买卖及交易。

证监会在2017曾发表声明，针对首次代币发行（ICO）并指出若类型加密货币符合《证券及期货条例》所界定的「证券」，就应当受香港证券法例所规管。意味着若交易所提供的是加密货币「证券」买卖，就必须持有相关牌照。

以上的监管只针对首次代币发行。一般的加密货币买卖，在香港暂时不受此例规管。

即将推出的香港加密货币牌照制度

上年12月7日，立法会三读通过《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例草案》，订立虚拟资产交易平台监管制度，并订於今年6月1日生效。制度生效后，在香港经营虚拟资产交易所（包括加密货币交易所），都必须向证监会申领牌照。

这些与加密货币相关的香港法例，将对使用者带来甚么影响？

对于设立虚拟资产交易平台监管制度，市场上其中一个焦点，就是证监会会否开放让交易所为零售投资者（俗称「散户」）提供服务。就证监会月前开放的咨询所见，现时证监会对散户能否买卖加密货币持开放态度，但同时亦提出要对用户的投资金额设上限、不得向用户借贷以交易加密货币（即俗称「孖展」）及只供「散户」购买「大型虚拟资产」（例如比特币）等限制。

相关的加密货币法例出台之后，究竟实际上会对一般投资者构成怎样的影响呢？细节上暂时仍为未知之数，一切要留待证监会进一步公布。